ในช่วงไม่กี่วันมานี้ นักลงทุนในสหรัฐอเมริกาและทั่วโลกต่างตื่นเต้นกับมันมาก การเทขายออกของตลาดที่จุดประกายเมื่อสัปดาห์ที่แล้วและเร่งตัวขึ้นในวันจันทร์ที่กระทบสหรัฐฯ และส่งแรงกระเพื่อมไปทั่วตลาดทั่วโลก ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones เห็นการลดลงในหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ในวันจันทร์ และ S&P 500 มีวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2011 ความผันผวนของตลาดซึ่งเคยต่ำมากเป็นประวัติการณ์ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา โดยพุ่งขึ้นโดยมีดัชนีความผันผวน Cboe โดยทั่วไป ถือเป็นมาตรวัดความกลัวของนักลงทุนที่พุ่งขึ้นมากกว่าร้อยละ 100
หุ้นในยุโรปและเอเชียร่วงลงในเวลาต่อมา โดยดัชนี Nikkei Stock Average ของญี่ปุ่นร่วงลง 4.7% ในวันอังคาร ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดรายวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ UK Brexit โหวตในปี 2016 และ Hang Seng ของฮ่องกงเห็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2008 The Stoxx Europe 600 และ FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรลดลงประมาณ 2 เปอร์เซ็นต์เช่นกัน
ดาวโจนส์ร่วงลงมากกว่า 500 จุดเมื่อตลาดเปิดในวันอังคาร
ก่อนที่จะฟื้นตัวและเข้าสู่แดนบวกในช่วงสั้น ๆ ในช่วงเช้า ดัชนีหุ้นสหรัฐรายใหญ่ยังคงดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง และไม่มีวี่แววว่าตลาดจะกระวนกระวายใจเมื่อใด
Nick Colas ผู้ร่วมก่อตั้ง Datatrek Research ซึ่งเป็นบริษัทวิจัยเชิงลึกด้านการตลาดและการวิจัยในนิวยอร์ก กล่าวว่า “อย่าถือว่าสิ่งที่เลวร้ายที่สุดผ่านไปแล้ว” “เรายังคงเป็นบวกต่อหุ้นสหรัฐ แต่ตระหนักดีว่ามุมมองมีแนวโน้มที่จะทิ้งเนื้อเยื่อแผลเป็นบางส่วนไว้เมื่อความผันผวนในปัจจุบันได้ผ่านพ้นไป”
ในกรณีที่คุณเพียงแค่ปรับให้เข้ากับตลาดรถไฟเหาะตีลังกา ต่อไปนี้คือภาพรวมคร่าวๆ ของสิ่งที่เกิดขึ้นตามตัวเลข:
1,175
จำนวนคะแนนเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วงลงในวันจันทร์ที่ 5 กุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในรอบวันที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา สถิติก่อนหน้านี้ลดลง 777 จุด เมื่อวันที่ 29 กันยายน 2551
100 เปอร์เซ็นต์
จำนวนที่ดัชนีความผันผวน Cboe ซึ่งโดยทั่วไปถือว่า
เป็นมาตรวัดความกลัวของนักลงทุน เพิ่มขึ้นในวันจันทร์ โดยเพิ่มขึ้นจาก 18 เมื่อเริ่มต้นวันเป็น 37 ซึ่งเป็นการกระโดดข้ามวันที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาของดัชนี ความผันผวนของตลาดต่ำเป็นประวัติการณ์มาหลายเดือนแล้ว และมีการคาดเดาว่าผลิตภัณฑ์ที่เดิมพันกับความผันผวนนั้นเป็นส่วนหนึ่งของสิ่งที่กระตุ้นให้เกิดการล่มสลายในวันจันทร์
4.1 เปอร์เซ็นต์
จำนวนเงินที่ S&P 500 ลดลงในวันจันทร์ ดาวโจนส์ร่วงลง 4.6% และ Nasdaq 3.8%
2.71 เปอร์เซ็นต์
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเมื่อสิ้นสุดการซื้อขายในวันจันทร์ ลดลงจาก 2.85% ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่มกราคม 2014
7 เปอร์เซ็นต์
ดัชนี S&P 500 ต้องร่วงหล่นลงมามากแค่ไหนในหนึ่งวันก่อนที่จะเกิด “วงจรปิด” — หรือการหยุดชั่วคราวในหน่วยงานกำกับดูแลการซื้อขายเพื่อป้องกันไม่ให้ตลาดหุ้นตกต่ำ
10 เปอร์เซ็นต์
จำนวนดัชนีเช่น S&P 500, Dow หรือ Nasdaq จะต้องลดลงจากระดับสูงสุดครั้งก่อนเพื่อทำเครื่องหมายการปรับฐานของตลาดหุ้น
$4 ล้านล้าน
จำนวนตลาดโลกโดยประมาณที่หายไปหลังจากทำสถิติสูงสุดในเดือนมกราคม
1071
จำนวนคะแนน Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลงในวันอังคารที่ลดลง 4.7% นั่นคือการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ Brexit ดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงลดลง 5.1% และ Stoxx Europe 600 และ FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรลดลงประมาณ 2%
18,332
เมื่อดาวโจนส์ปิดตัวลงในวันเลือกตั้ง 2016 เมื่อโดนัลด์ ทรัมป์ได้รับเลือกเป็นประธานาธิบดี ปิดทำการวันจันทร์ เวลา 24,345 น.
$7,000
ประมาณว่าBitcoinซึ่งเป็นสัญลักษณ์ที่ขยายมากเกินไปของความมั่งคั่งของนักลงทุนนั้นคุ้มค่า มีการซื้อขายที่มากกว่า $19,000 ในเดือนธันวาคม
2.9 เปอร์เซ็นต์
การเติบโตของค่าจ้างปีต่อปีในเดือนมกราคมตามรายงาน
การจ้างงานในวันศุกร์ นั่นส่งสัญญาณถึงตลาดแรงงานที่ตึงตัว – และอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอาจอยู่ที่ขอบฟ้า ซึ่งอาจผลักดันให้ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเป็น ส่วนหนึ่งของสิ่งที่ทำให้นักลงทุน ในหุ้นสหรัฐกังวล
7 วัน
นานแค่ไหนแล้วที่ประธานาธิบดีทรัมป์อวดว่า “ตลาดหุ้นทำลายสถิติแล้วครั้งเล่า” ที่รัฐของสหภาพแรงงาน
โฆษกหญิงของ TD Ameritrade ซึ่งเป็นบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ยอดนิยมอีกแห่งหนึ่งกล่าวว่าบริษัทยังคงให้บริการ SVXY แก่ลูกค้า แต่มีความชัดเจนเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง “สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์สำหรับนักลงทุนทุกคน และเราให้การแจ้งเตือนและข้อมูลที่ชัดเจนเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาตระหนักถึงความเสี่ยง” เธอกล่าว เธอเสริมว่าบริษัทยังแจ้งเตือนลูกค้าเมื่อมี “สภาวะตลาดที่ไม่ปกติ” และเน้นว่า “ความสนใจมักจะจำกัดเฉพาะลูกค้าที่มีความซับซ้อนมากขึ้นของเรา”
นับตั้งแต่ช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ที่ตลาดผันผวน TD Ameritrade ได้เพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นใน SVXY เป็น 100 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนไม่สามารถใช้ประโยชน์จากการลงทุนของตนได้ และต้องจ่ายทั้งหมดเป็นเงินสด “มันปกป้องเราทั้งคู่” โฆษกหญิงกล่าว “มันจำกัดจำนวนเงินที่พวกเขาสามารถใช้ประโยชน์ได้”
หุ้นเพิ่มขึ้นเมื่อมองในแง่ดีเติบโตขึ้นบนทางตันในวอชิงตัน
ภาพถ่ายโดย Spencer Platt / Getty Images
ผลิตภัณฑ์จากความผันผวนผกผันกัน การล่มสลายของตลาดในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ทำให้เกิดคำถามที่ใหญ่กว่า
การล่มสลายของตลาดในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์และการพุ่งขึ้นอย่างมหาศาลของ VIX ได้จุดชนวนให้เกิดการโต้เถียงในวงกว้างและความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของตลาดโดยทั่วไปและความผันผวนโดยเฉพาะ
บันทึกย่อ VIX และกองทุนที่ล้มเหลวมีความคล้ายคลึงกันบางอย่างที่น่าขนลุกกับผลิตภัณฑ์การลงทุนบางตัวที่จุดประกายการล่มสลายในวงกว้างในอดีต – กล่าวคือประกันพอร์ตที่เลวร้ายยิ่งความผิดพลาดของตลาดหุ้นในปี 2530หรือสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตและการจำนองซับไพรม์ที่ตกตะกอน ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ Colas ผู้ก่อตั้ง DataTrek กล่าวว่า “คุณได้ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ซึ่งดูไม่มีพิษมีภัยในขณะนั้น และโดยทั่วไปก็ใช้งานได้ดีในระยะเวลานาน แล้วมีบางอย่างตามมา และข้อบกพร่องโดยธรรมชาติของพวกเขาก็ถูกเปิดเผย”
ผลิตภัณฑ์ประกันพอร์ตโฟลิโอเป็นผลิตภัณฑ์ที่ใช้อัลกอริธึมที่สร้างขึ้นเพื่อปกป้องนักลงทุนจากตลาดที่ตกต่ำโดยการขาย “สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ” นิวยอร์กไทม์ส อธิบายในปี 2555 เพราะ “ตำแหน่งสั้นในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะชดเชยความสูญเสียที่เกิดจาก ตกอยู่ในหุ้นที่พวกเขาเป็นเจ้าของ” ปัญหาเดียวคืออัลกอริธึมเหล่านี้ทั้งหมดถูกตั้งโปรแกรมให้ขายได้หากตลาดตก — ซึ่งพวกเขาทำทั้งหมดพร้อมกันในวันเดียวในปี 1987 เรื่อง “ Black Monday ” ของ Wall Streetการล่มสลาย ในทางกลับกัน วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 เกิดขึ้นส่วนหนึ่งจากการจำนองซับไพรม์ โดยพื้นฐานแล้ว เงินให้กู้ยืมแก่เจ้าของบ้านไม่น่าจะสามารถจ่ายคืนได้ และเครื่องมือการลงทุนที่มีพื้นฐานมาจากสินทรัพย์ที่เป็นพิษเหล่านี้ถูกรวมเข้าด้วยกันและมักถูกซ่อนไว้ (เป็นที่น่าสังเกตว่าทั้ง Credit Suisse ETN และ ProShares ETF เริ่มซื้อขายหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 โฆษกสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น)
